Isabella Johnson, seorang psikolog di Arkansas, memiliki banyak hal. Dia membantu putranya, yang memiliki beberapa masalah kesehatan yang sudah ada sebelumnya, melunasi utangnya untuk gelar sarjana dan magister. Pada Agustus 2022, Presiden Joe Biden mengumumkan rencananya untuk menghapus hutang pelajar. Bagi Johnson, itu berarti dia dapat bergerak maju dengan pengeluaran besar lainnya. Dia baru saja membeli rumah dua minggu lalu.
Serangkaian putusan Mahkamah Agung pekan lalu yang membatalkan program pengampunan pinjaman mahasiswa administrasi Biden mengubah situasinya. Setelah keputusan itu, pemberi pinjaman hipotek mundur karena sekarang rasio pendapatan terhadap utangnya – yang membandingkan berapa banyak dia berutang setiap bulan dengan berapa banyak yang dia hasilkan – tidak lagi bekerja untuk mereka.
Tim O’Connell dari Roanoke, Virginia, juga mengincar sebuah rumah. 11 Juli akan menjadi peringatan pertama pekerjaannya di Layanan Pos Amerika Serikat. Dia adalah penerima Pell Grant dan berutang $16.000—$4.000 kurang dari batas yang diusulkan administrasi Biden untuk penerima Pell Grant.
Berkat sedikit bantuan dari keringanan utang yang dijanjikan, ia dapat melunasi mobilnya dan hampir semuanya dari istrinya. Impian Amerika tentang kepemilikan rumah sudah dalam jangkauan, kata O’Connell. Namun, keputusan Mahkamah Agung mendorong pencapaian itu lebih jauh.
Langkah tersebut merupakan kemunduran besar bagi orang Amerika seperti Johnson dan O’Connell.
Meskipun situasi mereka sangat berbeda, ini menunjukkan efek riak pada ekonomi yang lebih besar. Dengan gabungan $1,7 triliun yang terutang dalam hutang pelajar, segala sesuatu mulai dari pernikahan dongeng hingga mobil baru tidak dapat dilakukan.
Presiden Joe Biden pertama kali mengumumkan program pengampunan pinjaman mahasiswanya pada Agustus 2022, yang akan menghapus sebagian dari $400 miliar utang mahasiswa federal, membantu sekitar 20 juta orang Amerika. Efeknya hampir seketika karena belanja konsumen naik $113 miliar atau 0,6 persen di bulan berikutnya. Penjualan perumahan dan mobil baru memimpin kenaikan.
Peningkatan belanja terjadi meskipun kenaikan suku bunga yang diberlakukan oleh Federal Reserve AS untuk meredam kenaikan inflasi.
Di bawah rencana yang dibatalkan minggu lalu, administrasi akan membatalkan hingga $10.000 ($20.000 jika mereka menerima Hibah Pell) per peminjam yang berpenghasilan kurang dari $125.000 per tahun. Departemen Pendidikan telah menyetujui pembatalan utang mahasiswa dari 16 juta aplikasi.
Putusan Mahkamah Agung ini merupakan kemenangan besar bagi Partai Republik yang sejak awal menolak rencana presiden.
Pada hari Jumat, Biden bersumpah untuk melawan keputusan tersebut dan mengumumkan tindakan baru yang akan mengamankan sejumlah keringanan utang melalui Undang-Undang Pendidikan Tinggi. Biden juga mengumumkan kenaikan tahunan untuk pembayaran pinjaman. Selama waktu itu, pembayaran yang terlewatkan tidak akan dilaporkan ke biro kredit.
Namun, Presiden mengakui bahwa butuh waktu lebih lama untuk mendapatkan bantuan.
Keuangan yang lebih baik
Penundaan tersebut terutama ditujukan kepada konsumen seperti Tara S dari Tampa, Florida, seorang pembeli rumah yang meminta agar Al Jazeera tidak menggunakan nama belakangnya untuk menghormati privasinya.
“Saya lulus kuliah pada tahun 2012; sebelum jeda, pembayaran saya adalah $400+ sebulan, tetapi saya telah membeli rumah, dan keuangan saya sangat berbeda. Saya mungkin harus merestrukturisasi hutang siswa saya. Rencana revisi Biden tidak akan mendekati opsi termurah,” kata Tara S kepada Al Jazeera.
Banyak orang Amerika memilih investasi yang lebih besar yang akan terbayar dalam jangka waktu yang lebih lama meskipun suku bunganya tinggi. Janji pengampunan pinjaman siswa sebagian besar berarti bahwa peminjam memiliki uang yang seharusnya mereka gunakan untuk membayar kembali pinjaman siswa mereka.
Laporan Brookings Institute tahun 2021 menemukan bahwa jika ada pengampunan, konsumen lebih cenderung membeli rumah baru, memulai bisnis baru, atau bahkan memulai sebuah keluarga.
“Orang-orang yang memiliki hutang pelajar cenderung menyimpan hal-hal itu untuk jangka waktu yang lebih lama, mungkin menabung untuk uang muka rumah. Kami tidak terlalu terkejut,” Jason Jabbari, asisten profesor di Institut Kebijakan Sosial di Universitas Washington di St. Louis, dan penulis laporan Brookings 2021, mengatakan kepada Al Jazeera.
“Untuk pertama kalinya, jeda pembayaran siswa telah mulai mengurangi banyak dampak keuangan pada masyarakat. Mereka tidak harus berurusan dengan hutang siswa yang tidak terjangkau dan tidak dapat dikelola untuk sekali ini. Dan faktanya, orang-orang yang paling kesulitan melunasi hutang mereka dan memiliki saldo tertinggi adalah orang-orang yang sangat diuntungkan dari jeda pembayaran,” kata Laura Beamer, peneliti utama keuangan pendidikan tinggi di Jain Family Institute, kepada Al Jazeera.
“Kami telah melihat skor kredit naik, tingkat hipotek naik, tunggakan dan gagal bayar turun, utang medis turun, utang medis dan koleksi turun, hipotek dan tunggakan turun. Dan itu terjadi selama jeda pengembalian dana, ”tambah Beamer.
Meningkatnya utang
Sebagian besar momentum itu akan segera surut. Goldman Sachs memperkirakan bahwa keputusan Mahkamah Agung akan menyebabkan indeks Pengeluaran Konsumen Pribadi (PCE) turun dua per sepuluh persen. Dengan kata lain, konsumen akan memangkas pengeluaran mereka, yang berarti lebih sedikit arus kas untuk merangsang perekonomian.
Ada banyak orang Amerika yang memiliki keprihatinan yang sama dengan Tara. Faktanya, menurut survei Morgan Stanley baru-baru ini menjelang keputusan Mahkamah Agung, 37 persen peminjam tidak “berpikir mereka dapat melakukan pembayaran pinjaman mahasiswa secara teratur tanpa … menyesuaikan pengeluaran di bidang lain,” kata laporan tersebut, sementara 34 persen responden mengatakan mereka tidak akan dapat melakukan pembayaran sama sekali.
Pengembalian tidak akan menjadi lebih mudah seiring berjalannya waktu. “Karena saldo utang mahasiswa cenderung meningkat daripada menurun selama periode pembayaran, yang merupakan produk sampingan dari suku bunga yang tidak terjangkau, sebagian besar utang ini tidak akan pernah terbayar. Sangat penting untuk menangani masalah ini sekarang, daripada bertahun-tahun dari sekarang, karena sementara itu, krisis hutang siswa hanya akan bertambah buruk dan mendatangkan lebih banyak malapetaka pada kehidupan peminjam siswa dan keluarga mereka, ”kata Beamer.
Sebuah laporan tahun 2021 oleh Pusat Hukum Konsumen menemukan bahwa sepertiga dari semua penerima pinjaman pelajar masih berutang lebih dari 125 persen dari jumlah pinjaman awal mereka meskipun melakukan setidaknya beberapa pembayaran selama jeda pembayaran pinjaman pelajar federal yang diperkenalkan selama pandemi.
Tara S menghadapi situasi serupa: “Saya mengambil $29.000, membayar kembali $21.000 dan masih berutang $22.000,” katanya.
